S&P Global mali tablolarını açıklayacak, nefesler tutuldu

Finansal istihbarat ve derecelendirme dünyasının devi S&P Global (SPGI), 2025 mali yılı dördüncü çeyrek (Q4) sonuçlarını 10 Şubat Salı günü piyasa açılışından önce açıklamaya hazırlanıyor. Şirket, geçtiğimiz çeyrekte analist beklentilerini %1,3 aşarak yıllık bazda %8,8 artışla 3,89 milyar dolar gelir bildirmiş ve güçlü bir performans sergilemişti. Şimdi ise yatırımcılar, yüksek faiz ortamının ve yapay zeka entegrasyonlarının finansal verilere nasıl yansıdığını görmek için yarınki rapora odaklanmış durumda.

Analistlerin bu çeyrek için konsensüs tahmini, gelirin yıllık bazda %8,7 artışla 3,90 milyar dolar seviyesine ulaşması yönünde. Bu oran, geçen yılın aynı dönemindeki %14’lük büyüme hızına göre bir miktar yavaşlama sinyali verse de, şirketin derecelendirme (ratings) birimindeki canlılığın bu farkı kapatabileceği öngörülüyor. Hisse başına düzeltilmiş kazancın (EPS) ise geçen yıla göre yaklaşık %14 artarak 4,33 dolar (bazı kaynaklara göre 4,26-4,32 dolar aralığında) olması bekleniyor.

Sektörel görünüm ve rakip performansları

S&P Global mali tablolarını açıklayacak, nefesler tutuldu

Finansal veri ve borsa işletmeciliği segmentindeki diğer devler, S&P Global’in performansı için önemli ipuçları veriyor:

• Nasdaq: Gelirini yıllık bazda %13,4 artırarak beklentileri aştı, ancak rapor sonrası hisseleri %1,8 değer kaybetti.
• Intercontinental Exchange (ICE): Beklentilerin %1,2 üzerinde gelir açıkladı ve hisseleri %2,5 yükseldi.

S&P Global’in en güçlü segmenti olan “Ratings” biriminin, yüksek getirili (high-yield) tahvil ihraçlarındaki artışla %12 büyüme kaydederek 1,2 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Ayrıca şirketin son dönemde iLEVEL platformuna entegre ettiği AI destekli belge istihbaratı özelliklerinin, “Market Intelligence” birimindeki abonelik gelirlerini desteklediği tahmin ediliyor.

Yarınki bilanço öncesinde SPGI hisseleri teknik olarak baskı altında görünüyor. Son bir ayda %19,2 değer kaybeden hisse senedi, 439,67 dolar seviyesinden işlem görüyor. Ancak bu geri çekilme, analistler tarafından bir “alım fırsatı” olarak değerlendiriliyor; zira 17 analistin ortalama fiyat hedefi 622,74 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu da mevcut fiyata göre yaklaşık %40’lık bir prim potansiyeline işaret ediyor.

Berkshire Hathaway ve diğer büyük kurumsal yatırımcıların da yakından takip ettiği S&P Global, geçtiğimiz ay temettüsünü %1 artırarak 0,97 dolara yükseltmişti. Yarınki kazanç raporunda özellikle 2026 yılı için sunulacak rehberlik (guidance), hissenin bu derin düzeltmeden çıkıp çıkamayacağını belirleyecek en kritik faktör olacak. Analistler, ticaret politikalarındaki olası değişikliklere ve kurumsal vergi tartışmalarına rağmen şirketin “hendekli” (moat) iş modelinin korunaklı kalmaya devam edeceğini öngörüyor.